क्या होता है जब कोई एक्सचेंज दिवालिया हो जाता है - एफटीएक्स और अन्य से सबक

जब अकल्पनीय होता है

नवंबर 2022 में, FTX, वॉल्यूम के हिसाब से तीसरा सबसे बड़ा क्रिप्टो एक्सचेंज, एक सप्ताह से भी कम समय में ढह गयाग्राहक निधि में अनुमानित $8 बिलियन गायब थे। एक्सचेंज अपनी सिस्टर कंपनी, अल्मेडा रिसर्च के माध्यम से जोखिम भरे दांव को फंड करने के लिए ग्राहक जमा का उपयोग कर रहा था। यह क्रिप्टो इतिहास की सबसे बड़ी विफलता थी, लेकिन यह पहली नहीं थी, और पैटर्न को समझना आपको खुद को बचाने में मदद करता है।

एमटी. गॉक्स: मूल तबाही

2014 में, एमटी. गॉक्स दुनिया भर में सभी बिटकॉइन लेनदेन का लगभग 70% संभालता था। जब यह ढह गया, तो लगभग 850,000 बिटकॉइन गायब हो गए, जो उस समय लगभग $450 मिलियन के लायक थे। कारण: वर्षों से अनडिटेक्टेड हैक्स खराब आंतरिक नियंत्रणों के साथ संयुक्त थे। लेनदारों ने आंशिक वसूली के लिए एक दशक से अधिक समय तक इंतजार किया, जिसमें वितरण अंततः 2024 में शुरू हुआ।

सबक: एक प्रमुख बाज़ार स्थिति भी सॉल्वेंसी की कोई गारंटी नहीं देती है। आकार और प्रतिष्ठा सुरक्षा के प्रॉक्सी नहीं हैं।

FTX: विश्वास का विश्वासघात

एफ़टीएक्स अलग था। इसे हैक नहीं किया गया था। इसके संस्थापक, सैम बैंकमैन-फ्राइड, जिम्मेदार क्रिप्टो का सार्वजनिक चेहरा बन गए थे। एक्सचेंज में सेलिब्रिटी एंडोर्समेंट, नियामक संबंध और एक पॉलिश की हुई छवि थी। पर्दे के पीछे, ग्राहकों के फंड को मालिकाना ट्रेडिंग के साथ मिलाया जा रहा था।

जब बिनेंस के सीजेड ने एफटीटी टोकन चिंताओं का खुलासा किया, तो बैंक रन हुआ। एफ़टीएक्स निकासी को पूरा नहीं कर सका क्योंकि पैसा वहां नहीं था। एक्सचेंज ने दिवालियापन के लिए अर्जी दी, और आपराधिक आरोप लगे।

कॉपी ट्रेडिंग निवेशकों के लिए सबक: विश्वसनीयता, ब्रांडिंग, समर्थन और यहां तक कि नियामक जुड़ाव के बाहरी संकेत यह गारंटी नहीं देते हैं कि एक एक्सचेंज आपके फंड को ठीक से प्रबंधित कर रहा है। यही कारण है कि सत्यापन योग्य विश्वास के तंत्र सिर्फ़ प्रतिष्ठा से ज़्यादा मायने रखता है।

सेल्सियस, वॉयेजर और लेंडिंग का पतन

इसी अवधि में, क्रिप्टो ऋणदाता सेल्सियस और वोयाजर भी ढह गए। उन्होंने क्रिप्टो जमा पर उच्च पैदावार का वादा किया था, जिससे अरबों आकर्षित हुए। जब बाजार दुर्घटनाग्रस्त हुआ, तो वे दायित्वों को पूरा नहीं कर सके। दोनों ने दिवालियापन के लिए दायर किया, और उपयोगकर्ताओं ने पाया कि उनकी जमा राशि बैंक जमाओं की तरह सुरक्षित नहीं थी।

पैटर्न: जब कोई कंपनी ऐसे रिटर्न का वादा करती है जो जोखिम के लिए बहुत अच्छे लगते हैं, तो वे अक्सर आपकी पूंजी के साथ ऐसे जोखिम उठा रहे होते हैं जिनकी आपने सहमति नहीं दी है।

इन विफलताओं के बाद क्या देखना है

उद्योग ने प्रतिक्रिया में विकास किया है। प्रूफ़ ऑफ़ रिज़र्व्स प्रमुख एक्सचेंजों के लिए मानक बन गया है, जिससे उपयोगकर्ता यह सत्यापित कर सकते हैं कि एक्सचेंज के पास पर्याप्त संपत्ति है। नियामक लाइसेंसिंग प्रमुख में तेजी से आवश्यक है अधिकार क्षेत्र. बीमा निधि हैकिंग के नुकसान के खिलाफ एक बफर प्रदान करें।

लेकिन कोई भी उपाय अचूक नहीं होता। सबसे अच्छा बचाव विविधीकरण है: अपनी सारी पूंजी एक ही एक्सचेंज पर न रखें, नियमित रूप से लाभ निकालकर सेल्फ-कस्टडी, और किसी भी ऐसे प्लेटफ़ॉर्म के प्रति स्वस्थ संदेह बनाए रखें जो बहुत उत्तम लगे।

यह आपके कॉपी ट्रेडिंग दृष्टिकोण को कैसे सूचित करता है

कॉपी ट्रेडिंग में स्वाभाविक रूप से एक एक्सचेंज में विश्वास की आवश्यकता होती है। आप जोखिम को कम कर सकते हैं लेकिन इसे समाप्त नहीं कर सकते। सत्यापन योग्य भंडार, नियामक अनुपालन और पारदर्शिता के ट्रैक रिकॉर्ड वाले एक्सचेंज चुनें। अपने समग्र पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में अपने एक्सचेंज एक्सपोजर का आकार निर्धारित करें, न कि अपने पूरे पोर्टफोलियो के रूप में।

और याद रखें: द कॉपी ट्रेडिंग मॉडल यह तब सबसे अच्छा काम करता है जब अंतर्निहित बुनियादी ढाँचा मजबूत हो। इसकी शुरुआत सही एक्सचेंज चुनने से होती है।