जोखिम-समायोजित रिटर्न - कच्चे प्रतिशत भ्रामक क्यों हो सकते हैं

सभी रिटर्न समान रूप से नहीं बनाए जाते हैं

यदि दो मास्टर ट्रेडर दोनों 60% वार्षिक रिटर्न उत्पन्न करते हैं, तो क्या वे समान रूप से अच्छे हैं? जरूरी नहीं। एक 10% की अधिकतम गिरावट के साथ सहज, स्थिर लाभ के साथ 60% प्राप्त कर सकता है। दूसरा रास्ते में 50% की गिरावट के साथ, जंगली उतार-चढ़ाव के माध्यम से 60% प्राप्त कर सकता है। मुख्य संख्या समान है, लेकिन अनुभव और जोखिम नाटकीय रूप से भिन्न हैं।

जोखिम-समायोजित रिटर्न मापते हैं कि आप लिए गए जोखिम की प्रति यूनिट कितना रिटर्न प्राप्त करते हैं। यह किसी भी निवेश रणनीति का मूल्यांकन करने में सबसे महत्वपूर्ण अवधारणा है, और यह विशेष रूप से प्रासंगिक है यह चुनने के लिए कि किन मास्टर व्यापारियों का अनुसरण करना है.

अधिकतम ड्रॉडाउन: वह संख्या जो सबसे अधिक मायने रखती है

अधिकतम गिरावट आपके खाते के मूल्य में सबसे बड़ी शिखर-से-गर्त गिरावट है। यदि आपका खाता $10,000 से $6,000 तक चला जाता है और फिर ठीक हो जाता है, तो आपकी अधिकतम गिरावट 40% है। यह संख्या आपको वह सबसे बुरा क्षण बताती है जिसका आपने एक निवेशक के रूप में अनुभव किया होगा।

40% का ड्रॉडाउन वापस बराबर होने के लिए केवल 67% लाभ की आवश्यकता होती है। 50% ड्रॉडाउन के लिए 100% की आवश्यकता होती है। रिकवरी का गणित क्रूर है, यही कारण है कि अधिकांश निवेशक बड़े ड्रॉडाउन के माध्यम से नहीं टिक सकते. अधिकतम ड्रॉडाउन जितना छोटा होगा, व्यवहार में रणनीति के रिटर्न को पकड़ने की आपकी संभावना उतनी ही अधिक होगी।

शार्प अनुपात: प्रति यूनिट जोखिम पर रिटर्न

द शार्प अनुपात यह मापता है कि कोई रणनीति अस्थिरता की प्रति इकाई कितना अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करती है। 1.0 से ऊपर का शार्प अनुपात अच्छा माना जाता है, 2.0 से ऊपर उत्कृष्ट, और 3.0 से ऊपर असाधारण। यह आपको सामान्य पैमाने पर विभिन्न रिटर्न स्तरों वाली रणनीतियों की तुलना करने की अनुमति देता है।

कॉपी ट्रेडिंग में, आप रिटर्न की निरंतरता को उनकी अस्थिरता के सापेक्ष देखकर शार्प अनुपात का अनुमान लगा सकते हैं। एक मास्टर ट्रेडर जो लगातार 3-4% मासिक रिटर्न उत्पन्न करता है, उसके पास एक ऐसा ट्रेडर की तुलना में बहुत अधिक शार्प अनुपात होता है जो एक महीने में 15% उत्पन्न करता है और अगले में 12% खो देता है, भले ही उनका औसत समान हो।

यह आपके वास्तविक अनुभव के लिए क्यों मायने रखता है

वह रणनीति जिसे आप वास्तव में एक पूर्ण बाजार चक्र उच्चतम सैद्धांतिक रिटर्न वाली रणनीति से अधिक महत्वपूर्ण है। एक अस्थिर रणनीति कागज पर खूबसूरती से चक्रवृद्धि हो सकती है, लेकिन यदि 50% ड्रॉडाउन आपको बाहर निकलने का कारण बनता है, तो आपका वास्तविक रिटर्न एक वास्तविक नुकसान है।

यही कारण है कि हमारा निवेश दर्शन उच्च-ऑक्टेन रणनीतियों पर संतुलित रणनीतियों पर जोर देता है। 15% अधिकतम ड्रॉडाउन के साथ सालाना 30% रिटर्न देने वाली रणनीति अधिकांश निवेशकों के लिए 50% ड्रॉडाउन के साथ 80% रिटर्न देने वाली रणनीति से अधिक मूल्यवान है, क्योंकि अधिक लोग वास्तव में कठिन दौर से गुजरेंगे।

जोखिम-समायोजित सोच के साथ मास्टर ट्रेडर्स का मूल्यांकन कैसे करें

मास्टर ट्रेडर्स की तुलना करते समय, मुख्य रिटर्न से परे देखें। अधिकतम गिरावट, मासिक रिटर्न की निरंतरता, हारने की अवधि की लंबाई और आवृत्ति, और लाभ के नुकसान के अनुपात की जाँच करें। आपका विनिमय खाता कच्चा डेटा प्रदान करता है। सवाल यह है कि क्या रिटर्न सवारी को सही ठहराते हैं।

सर्वश्रेष्ठ मास्टर ट्रेडर्स केवल उच्च रिटर्न उत्पन्न नहीं करते हैं। वे रिटर्न उत्पन्न करते हैं जो टिकाऊ और धारण करने योग्य। यही स्क्रीन पर प्रभावशाली संख्याओं और समय के साथ वास्तविक धन निर्माण के बीच का अंतर है।